国联证券发布的最新点评报告指出，中国移动在2023年成功实现了营收10093.09亿元，同比增长7.69%，其中主营业务收入达到8635.14亿元，同比增长6.34%。归属于母公司的净利润则达到1317.66亿元，同比增长5.03%。这一财务成绩表明，中国移动持续强调的价值经营策略取得了明显成效。
在中国移动的营收构成中，无线上网业务收入略有下降至3947.97亿元，同比减少0.29%。然而，有线宽带和应用及信息服务收入分别实现了13.08%和21.47%的增长，达到1187.68亿元和2216.42亿元，显示出公司业务多元化战略的成效。特别是受到手机等终端销售的带动，其他业务收入实现了16.45%的增长，达到1457.95亿元。
展望未来，中国移动领先于全球运营商在用户规模、收入规模、网络规模方面继续保持”三个第一”的地位。公司通过坚持精准投资，加速高质量发展，2023年的数字化转型收入达到2538亿元，同比增长22.2%，进一步加大对连接、算力与能力方向的资本投入，致力于推进公司的数字化转型战略。
为激发新的增长动力，中国移动在2024年将重点加快”AI+”行动的突破，促进移动云、云手机、云电脑等新型业务的增长。公司设定了包括5G网络客户净增0.8亿户、移动ARPU稳健增长、家庭宽带客户净增1800万等经营目标。
根据国联证券的分析，预计中国移动2024年至2026年的营业收入和归母净利润将继续呈稳健增长态势。鉴于公司核心业务的全面发展和营收规模的稳步提升，分析师给予中国移动2024年18倍PE的估值，目标价为118.08元，并维持“增持”评级。同时，报告提示了包括用户增长、ARPU提升以及新兴市场业务增长低于预期的风险。