开源证券最新报告指出，豫园股份在2023年实现营收581.47亿元，同比增长15.83%，归母净利润为20.24亿元，同比下降45.00%。这一利润下滑主要是由于公司处置非核心资产项目产生的投资收益同比减少所致。尽管如此，公司宣布将每10股派发现金红利1.90元。
报告同时指出，考虑到物业开发与销售业务的影响，开源证券下调了豫园股份2024年至2026年的盈利预测，并新增2026年盈利预测。预计2024年至2026年，公司归母净利润分别为28.75亿元、31.84亿元和34.63亿元，EPS分别为0.74元、0.82元和0.89元。目前股价对应的PE分别为8.4倍、7.6倍和7.0倍。分析师认为，得益于珠宝板块的持续增长和“产业运营+产业投资”的双轮驱动战略，以及公司深化新兴消费赛道布局的努力，豫园股份的估值是合理的，并维持其“买入”评级。
在珠宝时尚业务方面，豫园股份在2023年实现营收367.27亿元，同比增长11.1%，业务毛利率微降0.56个百分点。期间，公司的“老庙”和“亚一”品牌珠宝门店净增429家，至期末共有4994家门店。产品创新方面，公司推出了329个新的SKU，其中，古韵金产品销售额达到89亿元，同比增长71%，老庙黄金新品销售额为13.8亿元，凸显了公司在执行“东方生活美学”战略方面的出色表现。
此外，豫园股份在2023年成立了东方生活美学研究院，并通过资源整合和业务优化助力公司业务的高质量发展。在其它消费板块方面，公司的餐饮业务营收同比大幅增长119.8%，而食品饮料板块由于处置金徽酒股权，营收大幅下降96.7%。美丽健康板块，尤其是化妆品业务实现了6.8%的营收增长，其中AHAVA大中华区的表现尤为亮眼。
报告最后提醒，公司面临的主要风险包括市场竞争加剧、渠道扩张不及预期、收购整合效果不及预期等。