浙商证券22日发布的研究报告《常熟银行2023年年报点评：业绩高增确定性强》展望，常熟银行2024年业绩增长前景积极，预计归母净利润同比增长达18%。报告分析指出，常熟银行2023年净利润同比实现19.6%增长，与此同时分红送股政策释放了正面信号。
常熟银行2023财年营收同比增长12.1%，堪称已公布年报及快报银行中增速最高，尽管2023全年营收增速较前三季度略有放缓。该行2023年末不良贷款率保持稳定在0.75%，拨备覆盖率则达到538%。
另一面，报告也指出，常熟银行面临净息差下行的压力，23年第四季度净息差较前一季度下降27个基点，主要受资产和负债两端的影响。此外，报告预测，虽然2024年第一季度净息差仍面临压力，但预期随后减缓。
常熟银行的资产质量指标在轻微波动中保持健康，尽管关注和逾期率有小幅上升。研究报告还特别注意到，由于监管要求，2023年常熟银行的分红方案与2022年持平，并通过资本公积转增股份以增厚股本。
浙商证券对常熟银行给出“买入”评级，预计2024至2026年归母净利润将持续增长，估值吸引，目标价为10.18元/股，较当前价格有47%的上升空间。报告最后提醒投资者注意宏观经济下行和不良贷款激增的风险。