保隆科技近日宣布，已被一家国内新能源汽车领先品牌选中作为其新项目的空气悬挂系统前后空气弹簧零部件供应商，该项目预计生命周期为四年，总金额超过人民币6.4亿元，预计自2025年10月开始量产。民生证券在其最新研究报告中指出，保隆科技作为国内空气弹簧行业的领军企业，凭借其在研发和市场先发优势，目前已累计获得超过140亿元的定点项目金额，2024年第一季度新增定点金额就超过10亿元。预计随着合肥园区、宁国园区新厂房的投入使用，以及新定点项目的量产启动，公司在空悬市场的份额及增长空间将进一步扩大。
报告进一步分析，保隆科技的传统业务稳健增长为其新兴业务提供了有力支持。在TPMS、气门嘴和金属管件等领域，公司借助先进技术、丰富的产品线及OEM和AM渠道的双重优势，不断提升市场占有率和市场规模。特别是在传感器和ADAS领域，公司通过并购和研发投入，已成功获得超过110亿元的定点项目订单，展现了其在千亿蓝海市场中的巨大潜力和竞争力。
民生证券对保隆科技的长期发展持积极态度，预计公司2023至2025年的营收将呈现持续增长态势。不过，考虑到下游客户销量的不确定性等因素，研究机构对公司未来三年的盈利预测做出了相应调整。尽管如此，鉴于公司在行业中的领先地位及多元化业务布局，民生证券仍维持其“推荐”评级。
报告也提醒投资者关注相关风险，包括销量不达预期、客户拓展不及预期以及新业务发展进度落后等。同时，民生证券强调，此类研究报告所表达的观点仅代表研究机构本身，不构成任何投资建议。