申万宏源证券在近日发布的研究报告中指出，尽管中国巨石在2023年面临营业收入和净利润的大幅下降，但公司凭借在粗纱制品和电子布领域的优势，以及对未来市场机遇的关注，保持了较好的增长性和成本控制。报告同时强调，管理层的接班安排表明公司的管理理念和发展策略将保持连续性。
据申万宏源证券分析师任杰和宋涛在报告中表示，中国巨石2023年实现营业收入148.76亿元，同比下降26.33%，归属母公司净利润30.44亿元，同比下降53.94%，这一业绩下滑部分由费用率增加和资产处置收益减少所致。尽管如此，报告仍对中国巨石的长期成长性表示看好，强调了公司在产品结构调整、应用场景拓展和产能增长方面的优势。
在产品销量方面，中国巨石粗纱及制品销量实现17.58%的增长，而电子布销量同比增长19.09%，创下历史新高，反映了公司在成本控制和市场开拓方面的竞争力。此外，报告还关注了行业价格波动和公司面向新兴市场的策略，预计这将支持公司业绩的改善。
尽管面临着需求恢复不及预期和行业供给过剩的风险，申万宏源证券下调了对中国巨石2024年利润的预期至24.29亿元，同时提出了对2025年和2026年利润的预测。基于对公司未来发展的信心，报告给予中国巨石2024年PE估值21倍，认为公司股价有上行空间约31%，并维持了对其股票的“买入”评级。
值得一提的是，报告同时强调了管理层接班的平稳过渡，认为这将有利于公司战略的连贯性和执行力。此外，报告的投资分析意见并非代表申万宏源证券的官方观点，投资者在参考该评级和分析时，需自行承担操作风险。