根据中金公司最近发布的点评报告，松原股份2024年第一季度业绩预告显示，公司归母净利润预计实现同比增长60.11%至78.59%，超过市场预期。这一预期业绩的大幅提升得益于核心客户销量增长和配套份额扩张，公司盈利能力得以企稳。
报告进一步指出，松原股份在2023年实现了显著的业绩增长，全年营业收入达到12.80亿元，同比增长29.09%，归母净利润为1.98亿元，同比增长67.56%。其中，第四季度单独来看，营收和净利润的增长速度更是达到了60.3%和105.7%。
分析师预计，凭借核心客户奇瑞、吉利、长城和上汽通用五菱的强劲势头，松原股份2024年第一季度收入有望实现环比30%以上的增长。展望未来，公司在深耕核心客户以及积极开展新能源客户增量项目的基础上，预计收入将持续高增长。此外，公司还将通过新项目拓展和新业务引入，如气囊方向盘，来构建新的增长点。
在盈利能力方面，报告中指出，松原股份的净利率已在2023年第四季度创下历史新高，主要得益于规模效应的释放和成本控制的优化。展望2024年，公司盈利能力预计将进一步提升，主要受到规模效应释放和自制率提升的推动。
安全带业务和气囊方向盘被视为公司新的增长点，价值和数量的提升预计将为公司带来更多市场份额。根据中金公司的估值，松原股份的目标价格被设定为35元，相比当前股价有15.4%的上行空间。
报告还提醒投资者注意材料成本上涨、行业技术变革以及新客户和新业务拓展可能不达预期的风险。最后强调，本报告中的观点仅代表研究机构的立场，不构成任何投资建议。