中微公司近日公布的2023年业绩报显示，全年收入和利润同比实现稳健增长，得益于刻蚀设备的高增长和薄膜类新品持续获得客户订单。招商证券在其最新的研究报告中表示，中微公司的刻蚀设备签单和收入同比均有显著提升，大马士革和极高深宽比的刻蚀设备验证进展顺利，同时对公司2024年至2026年的收入和净利润也作出了积极调整预期。
报告指出，2023年，中微公司实现收入62.6亿元，同比增长32%；归母净利润达到17.9亿元，同比激增52.7%。特别是在第四季度，扣非净利润同比和环比均实现了大幅增长，扣非净利率也有显著提升。
刻蚀设备作为公司主要增长动力，2023年收入达到47亿元，增长49.4%。同时，中微公司2023年新签订单总额达83.6亿元，增长32.3%，其中刻蚀设备新签订单以60%的增速领跑。尽管MOCVD设备收入短期受到压力，但公司在薄膜设备和光学检测设备等新产品方面取得了突破并成功获得订单。
招商证券也预测，在下游头部晶圆厂设备采购节奏加快及新产品加速突破的推动下，公司的工艺覆盖率和市场占有率有望快速提升，从而持续推动业绩增长。据此，招商证券维持中微公司“增持”的投资评级，同时对公司未来三年的收入和归属净利润进行了向上调整。
报告同时提醒投资者关注下游晶圆厂扩产进度、美国半导体设备出口管制等潜在风险，这些因素可能对公司业绩造成影响。