长春高新发布2023年年报,净利润达45.32亿元,同比增长9.47%。其中,四季度单独计算,公司实现收入38.84亿元,同比大增30.3%,净利润达9.2亿元,同比增长36.12%。国盛证券最新点评报告指出,公司2023年全年收入145.66亿元,较去年同期增长15.35%。分板块看,金赛药业收入为110.84亿元,同比增长8.48%;百克生物收入达18.25亿元,同比大幅增长70.30%;华康药业和高新地产分别增长6.73%和13.71%。特别是疫苗子公司百克生物,净利润同比暴增175.98%至5.01亿元。
研究报告还强调,长春高新的业绩增长得益于长效生长激素的放量增长,尤其是在四季度收入利润环比下降的情况下,同比增速快于第三季度。此外,公司还通过广东和浙江地区的集采活动,实现了生长激素产品的以价换量。
2023年,长春高新疫苗业务成为公司的第二增长极。特别是带状疱疹疫苗获批上市,成为国内首个适用于40岁以上人群的带状疱疹疫苗。截至年报期末,该疫苗已在30个省、自治区、直辖市销售,成为公司新的利润增长点。
报告还提到,公司在研发投入上持续加大力度,金赛药业新设立五大BU,非儿科核心业务相关产品收入占比接近10%。预计2024年至2026年,公司归母净利润将分别达到51.56亿元、59.08亿元和67.06亿元,同比增速分别为13.8%、14.6%和13.5%,并维持“买入”评级。不过,报告同时提醒生长激素增长放缓、新药研发进展和新产品推广不及预期等风险因素。