宁德时代近日宣布，将实施221亿元人民币的高额分红，旨在巩固其作为全球动力电池领导者的地位。华兴证券在其最新分析报告中指出，该公司2023年的全年毛利率增长至22.9%，同时全球市场份额达到36.8%。该报告还预测，宁德时代在2024年的市场份额和业绩将进一步扩大与竞争对手的差距。
2023年，宁德时代在激烈的行业竞争中仍取得显著业绩增长。公司全年营收达到4,009.2亿元人民币，同比增长22%，归属母公司的净利润达到441.2亿元人民币，同比增长43.6%。此外，公司宣布每10股派发现金分红50.28元，总分红金额达到221亿元人民币，占到了2023年归母利润的50%。
华兴证券分析指出，宁德时代能够在动力和储能电池市场占有领先地位的主因是其明显的龙头优势及海外市场的快速发展，促进了电池毛利率的大幅提升。
展望未来，华兴证券看好宁德时代凭借其领先的产品技术、有效的成本控制手段以及海外产能投放，在市场份额和盈利能力上继续扩大领先优势。因此，华兴证券维持对宁德时代的“买入”评级，并将目标价调整至236.60元人民币。
值得注意的是，尽管华兴证券下调了宁德时代2024年至2025年的营业收入和净利润预测，但仍预计公司2026年的营业收入和净利润将分别达到5,343.6亿元和612.5亿元人民币，同比增长9.4%和9.1%。此外，报告还提到，考虑到宁德时代稳固的全球龙头地位以及充足的现金流，预期公司未来将继续实施高比例分红策略。报告同时也提示了新能源汽车销量不达预期、行业竞争加剧以及海外贸易政策风险等潜在风险因素。