天孚通信在2023年业绩快报中展示了其收入和净利润的显著增长，其中，2023年营收达到19.39亿元，同比增长62.07%，归属母公司的净利润为7.30亿元，同比增长81.14%。这一成绩落于公司此前预告的中上区间。第四季度单季度收入和净利润均再创新高，分别为7.33亿元和2.91亿元，同比分别增长138.91%和131.23%，环比增长分别为35.23%和43.21%。这一业绩的高增主要得益于海外AIDC建设对于公司高速光引擎产品需求的快速增长。
公司通过业务布局的优化和江西生产基地的降本增效措施，使得其在放量的同时仍维持较高的毛利率和净利率，第四季度净利率达到了40.66%，同比提升3.19个百分点，环比仅微降0.34个百分点。此外，公司在2018至2022年间的研发投入年均复合增长率达到30.80%，体现了公司高额的研发费用投入。
展望未来，全球AI市场的高景气以及公司在光模块领域的继续拓展，将为公司带来强劲的业绩增长动力。天风证券基于对公司业绩的乐观预期，将天孚通信2024年至2025年的归母净利润预测分别上调至14.2亿元和20.4亿元，并给予“增持”评级。
风险提示方面，若下游客户需求不及预期，或1.6T光引擎的新产品进展不及预期，可能会对公司的业绩带来不利影响。同时，业绩快报为初步测算结果，具体数据以2023年年报为准。