光大证券股份有限公司最近的报告显示，尽管下游需求下滑，中信泰富特钢集团（下称“公司”）的营业收入和归母净利润在2023年均实现增长。2023年，公司营业收入达到1140.19亿元，同比增长15.94%，归母净利润为57.21亿元，虽然同比下降19.48%，但四季度归母净利润环比增长0.93%，归母净利润率回升至4.88%。
公司2023年的钢材销量创历史新高，达到1889万吨，同比增长24.44%。尽管吨钢毛利同比下降16.93%至793元，但能源用钢销量突破600万吨，增长56%，显示出公司产品结构调整的成效。此外，2023年“两高一特”（指高温、耐蚀合金、高强钢、特种不锈钢）销量同比增长37%，突显了公司在高端产品市场的快速成长。
面对挑战，中信泰富特钢集团制定了“质量回报双提升”行动方案，旨在通过主推产品产业化、创新驱动、产业布局优化等措施，提升公司质量和投资价值。公司近年来保持稳健的分红政策，2023年的现金分红比例为49.84%，股息率为3.63%。
尽管产品下游需求下滑，光大证券对公司2024年至2026年的盈利预测持乐观态度，预计归母净利润将分别为62.95亿元、72.76亿元和81.38亿元，维持对公司的“买入”评级。报告同时提醒投资者留意原料价格上涨和汽车行业需求下滑等风险因素。