华泰证券于2024年3月12日发布的点评报告《中信特钢：深耕特钢主业，产品结构进一步完善》显示，尽管中信特钢2023年度归母净利润同比下降19.48%，但在营业收入实现15.94%的同比增长背景下，该公司仍维持”买入”评级。报告预计，2024至2026年中信特钢的每股收益分别为1.34元、1.46元和1.61元，并给予2024年13.9倍市盈率的估值，目标价调整至18.63元。
中信特钢2023年特钢产品毛利率下降1.6个百分点，但出口产品毛利率提升，显示公司在国际市场的竞争优势。公司还实现了钢材销量的显著增长，特别是出口销量同比增加50.1%，有效促进了特钢业务毛利率的提升。
报告指出，尽管公司面临下游需求不及预期等风险，但中信特钢作为特钢行业龙头，其利润下降幅度小于同业公司，显示了公司稳健穿越周期的能力。公司还实施了高比例现金分红，进一步彰显了其对股东回报的重视。
在研发和经营层面，中信特钢凭借对双碳机遇的把握和重点产品的持续突破，以及并购整合后的协同效应，持续加强其在特钢主营业务上的领导地位。报告强调，公司培育的“小巨人”项目为其稳健经营提供了有力保障。
风险提示包括下游需求不及预期、行业政策变化及原材料价格波动等因素，这些都可能影响公司的业绩表现。此外，报告声明所含观点源于研究机构而非华泰证券本身，不构成任何投资建议。