国泰君安在其最新研究报告中首次对健之佳进行了覆盖，给予“增持”评级，并预测该公司2023年至2025年的每股收益（EPS）分别为3.15元、3.73元和4.44元。报告指出，健之佳正通过规模优势、成功的整合经验和多元化业态发展，实施全国双中心战略布局，以期进一步提升成长潜力。
该研究团队采用绝对估值法和相对估值法进行估算，根据谨慎性原则，为健之佳制定了60.19元的目标价，对应2024年的市盈率为16倍。研究报告强调，市场原先对公司的预期较为保守，认为其天花板较低。但通过逐步在西南和河北两地扩张，以及在云南以外地区开设更多门店，健之佳正展示出较高的发展潜力。
报告还提到，健之佳老店的增速有望在未来企稳并回升，得益于统筹药品销售的增加和政策利好。尽管2023年同店销售增速面临压力，但随着家庭库存消化和医疗机构对药店客流的短期影响减弱，预计2024年增速将稳步改善。
作为潜在的催化剂，报告提及了开店速度超过预期和云南门诊统筹的落地情况。同时，也提醒投资者注意到扩张进度落后于预期和处方外流不达标等风险因素。该研究报告的观点和预测纯属研究机构的意见，并非投资建议，投资者在作出决策时需谨慎考虑。