华恒生物近日宣布，其拟与欧合生物签订技术许可合同，获得生物法精氨酸技术的独家使用权，期限20年。同时，该公司计划投建年产6万吨三支链氨基酸和色氨酸及1万吨精制氨基酸项目的生产线，总投资不超过7亿元。这一举措意在拓宽其产品线，进一步提升市场竞争力。
这些新项目主要集中在内蒙古的赤峰和巴彦淖尔基地，得益于当地低成本的玉米和煤炭资源，公司有望在成本控制上占据优势。中信建投分析师卢昊指出，精氨酸和色氨酸的市场规模较大，且有望带来可观的成本优势，预计这些新品将进入快速投放期，有助于推动公司业绩的快速增长。
环评数据显示，公司在精氨酸方面具有成本优势，这一点与目前市场价格以及历史价格中枢相比较，显示了公司业务的大幅发展空间和确定性。华恒生物在内蒙古的基地也规划了配套的玉米制淀粉/糖项目，进一步优化成本结构。
对于未来三年，中信建投预计华恒生物的归母净利润将分别达到4.5亿元、6.79亿元和11.48亿元，对应的市盈率分别为41.7倍、27.6倍和16.3倍，维持对该公司的“买入”评级。
尽管公司面临原材料价格波动、下游需求不足以及项目投产延误等风险，但其布局的新项目有望为公司带来显著的业绩增长，展现出良好的成长前景。