申万宏源证券近日发布研究报告指出，益生股份2023年全年实现营业收入32.25亿元，同比增长52.7%，归母净利润达5.41亿元，成功扭亏为盈，相比之前的22年同期亏损3.67亿元，表现显著。尽管2023年四季度公司营业收入和净利润分别下滑和转亏，但整体年度表现仍然强劲。
报告分析认为，益生股份之所以能够实现稳健增长，主要得益于行业景气的提升和公司在鸡苗销售方面的良好表现，全年销售量和价格双双上升。特别是，由于海外禽流感疫情的影响，国内祖代种鸡引种数量大幅下降，导致父母代种鸡和商品代鸡苗的销售价格明显上涨。
此外，益生股份旗下的小型白羽肉鸡新品种“益生909”以及种猪业务均表现稳定，有助于公司业务的持续增长。公司还计划利用完成的定增募资部分资金，用于扩大种猪养殖产能。
面对2024年白羽肉鸡行业的良好前景，申万宏源证券维持对益生股份的“增持”评级，并对未来几年盈利预测进行了小幅调整，预期公司2024至2026年营业收入将继续增长，归母净利润分别达到12.1亿元、8.4亿元和6.8亿元。
报告同时提醒，鸡苗价格大幅波动、禽流感疫情以及原材料价格剧烈波动仍是公司未来发展的主要风险因素。此外，报告强调，研究报告中的观点仅代表其作者的立场，并不构成任何投资建议。