仕净科技近期宣布其全资子公司仕净光能与晶科能源及其子公司签约，计划在2024年1月1日至2025年12月31日期间供应不少于25亿片182尺寸光伏电池片/A级片。同时，双方联手投资年产20GW硅片及20GW电池基地，预计一期项目将于今年4月开始施工，并力争年底完成。此举标志着仕净科技在光伏电池领域的新增长轨迹变得更加明晰，招商证券据此上调了其盈利预期及目标价至75-80元。
该大单不仅显著提前了公司电池片业务的贡献时点，也进一步巩固了仕净科技作为少数规模化且拥有大客户的供应商的地位，预计至今年底，公司的TOPCon电池产能将达到30GW。随着去年12月宣城首期9GW TOPCon电池投产，及预计今年中投产的二期9GW产线，公司在技术迭代和新技术采用方面将持续领先。
报告还指出，由于国内市场对高效TOPCon电池片的需求可能超出预期，加之过去两年行业扩产未达预期，预计该类电池供应将继续面临紧张。仕净科技还因其在废气废水纯水处理环保设备业务上的领先地位而受益，尤其是在光伏电池环保装备市场上的近50%市占率，为公司未来的增长提供了助力。
此外，仕净科技正在探索不依赖补贴的固碳业务模式，并逐步投入CCUS设施运营，预计将为公司未来增长贡献新的力量。尽管存在电池片投产和运行不及预期、光伏下游需求疲软及固碳业务开工率低于预期等风险，仕净科技的传统业务和TOPCon电池业务的高增长潜力仍旧值得期待。