华创证券于2024年3月10日发布报告分析南方传媒的业务展望和财务预期，指出公司在保持主业稳健增长的同时，积极拓展教育培训等新业务，并展望未来分红率有望提升。报告强调，南方传媒的主业增长得益于广东地区在校学生数量的增长和教育需求的刚性，以及通过对外并购实现业绩增长。2022年和2023年的并购活动均为公司带来了利润增量。同时，报告预测公司未来将通过发行渠道与出版社的整合持续贡献业绩，且公司分红水平持续提升。
在新业务方面，南方传媒通过AI+教育等项目持续推进，展现了公司在新业务上的兑现能力。公司已成功推出多个AI教育产品，验证了其在教育产品持续迭代和市场化方面的能力。此外，公司正布局课后服务和少儿编程等业务，利用其在教育领域的渠道优势，旨在提供更多教育解决方案，目前这些业务已开始产生收益。
华创证券对南方传媒的长期发展持积极看法，认为公司既有稳健的主业，又积极探索新业务，有望实现收入和估值的提升。尽管受到所得税影响，短期业绩预期有所调整，但基于公司主业稳健及新业务布局的积极态势，给予2024年18倍的市盈率，目标市值193亿元，维持“强推”评级。
报告还提醒投资者需关注纸张成本上涨、教育政策变化等风险因素，这可能对公司业绩产生影响。同时强调，该研究报告中的观点为华创证券的分析，并非投资建议，投资者应谨慎决策，风险自负。