南华期货近日发布的2023年度报告披露，公司在报告期内营业总收入为62.47亿元，同比下降8.4%，而归属于母公司的净利润达到4.02亿元，同比大幅增长63.3%。这一业绩增长得益于利息净收入的高速增长，促使加权平均净资产收益率（ROE）同比提高3.71个百分点至11.46%。
具体而言，南华期货在2023年的手续费净收入、利息净收入、投资收益加公允价值变动损益以及其他业务收入（净额法）分别为6.12亿元、5.45亿元、1.02亿元和0.68亿元，同比增长率分别为22.8%、67.0%、23.8%和134.3%。与此同时，由于盈利的大幅增长和成本的相对刚性，管理费用同比上升22.1%至7.07亿元，导致净利润率（净额法）同比提高5.6个百分点至31.5%。
在境内业务方面，受益于期货市场成交量和成交额的同比增长，以及财富管理规模的扩张，公司在境内市场的收入得到了支撑。2023年，全国期货市场成交量和成交额分别同比增长24.7%和5.1%。境内客户保证金稳步增长，截至2023年末，境内客户权益同比增长11.3%至212.48亿元。
更为亮眼的是，南华期货在境外业务领域取得显著成就，收入同比激增145.5%至5.67亿元。这主要得益于海外市场维持高利率环境，以及公司在境外清算牌照方面的进一步完善。报告期内，南华期货成功获得了明尼阿波利斯谷物交易所的清算资质。
展望未来，兴业证券对南华期货保持积极评价，预计公司2024年至2025年的归属母公司净利润将分别达到4.50亿元和4.86亿元，对应的市盈率估值分别为14.5倍和13.4倍。同时，警示潜在风险包括资本市场的大幅波动、宏观经济下行以及新业务推进不及预期等因素。