普源精电近日发布的2023年业绩快报显示，该公司实现营业收入6.71亿元，同比增长6.34%；归属母公司净利润达到1.08亿元，同比增长17.11%；扣非归母净利润0.57亿元，同比增长20.98%。尽管2023年第四季度公司营业收入和归母净利润分别同比下滑8.5%和5.0%，但仍展现出较高的环比增速。
该下滑主要归因于仪器行业整体景气度下降及这一期间的产品换代。特别是在2023年第三季度，普源精电推出其DHO900/800高分辨率数字示波器，市场正处于从旧系列向新系列产品的转换阶段，导致需求递延。进入第四季度，这一影响明显减少，营业收入和归母净利润环比分别增长22.3%和82.8%，预计2024年这种收入递延的影响将完全消除。
普源精电还着力于高端新产品的研发和推广。2023年9月，公司推出最高支持每通道13GHz模拟带宽和40GSa/s实时采样率的DS80000系列新品，被视为国产示波器的技术高峰。通过这些新产品的引入，加之此前产品线的成功经验，公司营收和业绩预计将在2024年实现大幅增长。
为了保持产品高端化，普源精电预计2023年毛利率为56.87%，同比提升4.48个百分点，显示高端及自研核心技术产品对利润率的明显推动作用。此外，公司通过收购耐数电子，进一步布局测试与测量解决方案领域，致力于将耐数电子的技术优势和客户资源转化为企业增长新动力。此举有助于普源精电从传统的硬件供应商转型为提供“硬件+软件+服务”的综合解决方案提供商，模仿了海外龙头是德科技的成功经验。
针对未来发展，普源精电展望2024年将成为13GHz产品放量的首年，目前的意向订单预期将逐步转化为实际营收和业绩。公司预计于2023至2025年实现归母净利润分别为1.08亿元、1.55亿元和2.10亿元，维持其“买入”评级。报道也提示了包括产品研发进展不及预期和人才招聘风险在内的潜在风险因素。