宏兴皮革因其成为理想汽车L系列新款车型的内饰皮革供应商，以及与多家新能源和传统汽车品牌合作，预计将迎来业绩增长。天风证券在其最新报告中指出，随着理想汽车第四季度营收同比增长136%以及2024年第一季度销售展望创下新高，宏兴皮革的订单量预计将继续增长。该分析归因于理想汽车2024年款L7、L8、L9新款将于3月推出，以及L6于4月上市，可能降低购车门槛，推动交付量增加。
宏兴皮革不仅与理想汽车建立了合作关系，还与蔚来汽车、问界汽车、哪吒汽车等国内新能源汽车品牌，以及马自达、吉利等传统汽车厂商保持合作。公司计划持续加强与现有客户的合作，并积极开拓新客户，包括比亚迪、广汽、上汽、极氪等。
此外，公司的传统鞋包带主业也显示出复苏迹象，积极的市场需求和产品开发有望提升公司的主业毛利率。宏兴还通过控股子公司福建宝泰成功进入二层皮革和胶原蛋白原材料领域，预计这将对公司的长期盈利产生积极影响。
综合考虑新能源汽车销量增长、鞋包带主业的复苏以及对福建宝泰的投资，天风证券调整了对宏兴皮革的盈利预测，并维持了对其股票的“买入”评级。尽管存在环保政策、产品创新、原材料价格波动、汇率和市场趋势变化等风险，天风证券预计公司2023年至2025年的收入和归母净利润将逐年增长。
报告强调，宏兴皮革依靠其制造平台及原材料资源优势，在汽车内饰用皮革供应商中脱颖而出，客户粘性强。随着下游客户需求增加和供应端集中度提升，公司展望积极，业务规模持续增长。