华泰证券于2024年3月4日发布的研究报告表示，对蓝天燃气未来三年的业绩和股息增长持积极态度。报告指出，蓝天燃气作为河南省主要的综合性燃气企业集团，凭借其天然气输送及销售的核心业务，以及在中游管输及下游城市燃气方面的同步布局，展现了良好的一体化优势。这使得公司能够有效应对天然气价格周期的波动。随着国际天然气价格的回落和国内天然气价格联动机制的逐步实施，华泰证券预测蓝天燃气在2023至2025年期间的营收和净利率将实现增长。
报告还强调了蓝天燃气在管道天然气方面的先发优势，该公司控制四条河南省内长输管网，产能利用率预计将保持稳定。同时，公司通过收购优质城市燃气企业，成功扩大了其特许经营范围，为城市燃气业务的稳健增长奠定了基础。
除了上述优势，蓝天燃气还积极开展燃气安装工程业务，特别是在乡村市场，随着募投项目的落地，预计会为公司带来业务量和收入的增长。
华泰证券预计蓝天燃气在2023至2025年的归属于母公司净利润分别为6.33亿、7.09亿和7.82亿元。鉴于公司较高的派息比例（承诺不低于70%）及股息率（预计在2023至2025年不低于5.3%/5.9%/6.6%），该研究报告给予蓝天燃气2024年13倍市盈率的目标价13.26元/股，首次覆盖给予增持评级。
该研究报告的观点仅代表华泰证券的分析和预测，不构成任何投资建议。投资者应谨慎参考，并注意相关风险。