国信证券近日发布的研究报告显示，得益于近期有机硅和磷酸一铵价格的上涨，兴发集团的盈利水平有望得到进一步的修复。报告指出，由于前期预售订单未完全交付、企业无库存压力、以及即将到来的“金三”传统需求旺季，有机硅价格大幅上涨。目前，DMC、D4、107胶以及生胶的价格分别达到16400元/吨、16700元/吨、16300元/吨和18300元/吨，上涨范围在800-1900元/吨。此外，磷化工产品的需求旺季也有望提升公司主要农化产品的景气度。
根据兴发集团2023年第三季度报告，公司预计2023年度归属于上市公司股东的净利润为13.6亿元至14.6亿元，略超预期。虽然受宏观经济及市场供需变化影响，公司部分主营产品销售价格和产销量下滑，导致盈利水平下降；但自三季度以来，农化板块市场行情回暖，产品盈利能力增强，有助于提升公司经营业绩。预计2023年第四季度，公司归母净利润为4.26亿元至5.26亿元，同比及环比均有所增加。
此外，兴发集团在新材料、新能源板块的多个项目稳步推进，如磷酸铁、磷酸二氢锂、电子级磷酸和电子化学品等高成长性项目，均展现出公司长期成长性的良好前景。在农化板块，公司也在积极扩大产品布局，以期在农化行业中持续扩大影响力。
国信证券维持兴发集团2024年和2025年的盈利预测不变，并继续给予“买入”评级。报告同时提醒，产品价格的大幅波动、安全环保风险、下游需求不及预期以及在建项目进展不及预期，都可能对公司的业绩构成风险。