海通证券分析师余伟民和徐卓于2024年3月4日发布了关于新易盛公司2023年业绩快报的点评报告。报告概述了新易盛在2023年的业绩表现，并对公司的股权激励计划、光模块业务发展以及未来盈利预测进行了深入分析。
**主要观点概括：**
1. **业绩快报总结**：新易盛2023年全年营业收入为31.08亿元，同比下降6.13%。归母净利润为6.91亿元，同比下降23.57%，而扣非归母净利润为6.79亿元，同比下降13.42%。然而，第四季度表现亮眼，营业收入和归母净利润分别实现了同比和环比的显著增长。
2. **股权激励计划**：2024年1月19日，新易盛首次授予限制性股票338.7万股，显示出对未来发展的信心。该激励计划旨在鼓励高级管理人员、中层管理人员及核心骨干，业绩考核目标直指2024-2026年的营业收入增长。
3. **光模块业务发展**：新易盛持续深耕光模块业务，成功研发并批量交付多系列产品，同时推进海外布局，通过其境外子公司Alpine提供技术支持和供应链保障。公司部分800G光模块产品已实现小批量出货，显示出技术创新和市场领先的优势。
4. **未来增长展望**：分析师认为，得益于AI算力的推动和新产品的成功推广，新易盛在未来两年内的光模块收入有望迅速增长，公司业务收入和净利润均展望乐观。
5. **盈利预测和评级**：基于新易盛在行业中的优势地位和稳定的增长潜力，海通证券预计公司2023-2025年的收入和归母净利润将持续增长。给予新易盛2024年动态PE区间35-40倍，合理价值区间为61.25-70.00元，评级为“优于大市”。
6.**风险提示**：报告同时提醒投资者注意市场竞争加剧、技术升级迭代以及宏观经济等方面的风险。