心脉医疗展现了其2023年业绩的快速增长，其中营业收入达到11.87亿元，年增长率为32%，归属于母公司的净利润为4.92亿元，增长了38%。特别是在2023年第四季度，公司实现了营业收入2.99亿元，比去年同期增长29%，归母净利润达到1.04亿元，增长86%。这一增长主要得益于老产品的稳定销售增长和两款新产品——Talos?直管型胸主动脉覆膜支架系统及Fontus?分支型术中支架系统的快速放量。
在国际市场上，心脉医疗取得了显著成就，2023年海外销售收入同比增长超过50%，在总收入中的比重也有所提高。公司加速推进其核心产品在海外市场的准入，Castor?分支型主动脉覆膜支架及输送系统、Hercules?LowProfile直管型覆膜支架及输送系统、Minos?腹主动脉覆膜支架及输送系统分别在全球多个国家开展临床试验。随着公司海外产品布局的不断扩大，有望促进海外业务的快速增长。
公司在研新产品的稳步推进，保持其在市场上的核心竞争力。包括阻断球囊、Cratos?分支型主动脉覆膜支架及输送系统、Aegis?II腹主动脉覆膜支架系统等多个产品的研发进展顺利，一系列产品已向国家药监局递交注册资料，部分进入上市前临床试验阶段。此外，在外周业务领域和肿瘤介入方面，公司也有多个产品处于注册或临床试验阶段。
鉴于心脉医疗新产品的快速放量、创新产品的市场接受度以及海外业务的迅速发展，华金证券维持其“买入-A”的投资建议，并微调了盈利预测。预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.92亿元、6.51亿元和8.29亿元，增速分别为38%、32%和27%，对应的PE分别为32倍、24倍和19倍。同时，报告提醒投资者注意产品销售不及预期、市场竞争加剧和海外市场扩展不及预期的风险。