苏轴股份在2023年取得了显著的业绩增长，营收达到6.36亿元，同比增长12.96%，归属于母公司的净利润达1.24亿元，同比大增48.34%。其扣除非经常性损益后的归母净利润也实现了39.83%的同比增长。主要的增长驱动力来自于公司在汽车及航天军工领域客户的持续开拓，以及新产品推广的加快。
在盈利能力方面，苏轴股份展现出稳健的增长态势。2023年，公司的归母净利率达到19.51%，同比增长4.59个百分点。在第四季度，归母净利率更是达到21.76%，环比和同比均有所提升。这一提升主要来源于产品结构的迭代升级、全面预算管理及降本增效措施的推进，以及政府补助的增长。
苏轴股份在技术和客户资源方面均有较强的竞争力，其多项研发项目打破了国外技术垄断，填补了国内相关领域的空白。公司在汽车等领域拥有丰富的客户资源，且在新能源客户拓展方面成效显著。值得一提的是，苏轴股份的部分产品已通过零部件制造商供应给特斯拉，用于新能源汽车的配套。
面向未来，苏轴股份有望切入更广阔的机器人赛道。作为国产老牌轴承企业，公司拥有齐全的产品系列，包括适用于机器人减速机的交叉滚子滚针轴承。随着公司产能的提升和机器人行业的快速发展，苏轴股份开始将业务重心转向机器人领域，有望为公司带来第二成长曲线。
东吴证券在其最新研究报告中对苏轴股份表现出乐观态度，预计公司2023年至2025年的归母净利润将分别实现1.24亿元（上调6%）、1.54亿元（上调3%）和1.90亿元（维持）。与当前股价相比，分别对应的动态市盈率为18倍、15倍和12倍。因此，东吴证券维持对苏轴股份的“买入”评级。不过，也提醒投资者关注乘用车销量不及预期、原材料价格上涨超预期以及新业务拓展不及预期等风险。