广发证券在2024年2月28日发布的研报《联影医疗：23年业绩符合预期，海外市场持续拓展》中，由罗佳荣撰写，详细分析了联影医疗2023年的业绩情况以及未来发展前景。根据研报，联影医疗在2023年实现营业总收入114.11亿元，同比增长23.52%；归母净利润19.74亿元，同比增长19.21%；扣非归母净利润16.65亿元，同比增长25.38%。特别是在2023年第四季度，公司表现出较快的增速，营业收入39.79亿元，同比增长17.72%；归母净利润9.1亿元，同比增长18.03%；扣非归母净利润8.36亿元，同比增长37.5%，净利率达到22.9%。
这一业绩增长主要得益于联影医疗持续的技术创新和产品深度融合，加大对新产品和新技术的研发投入，成功推出多款创新型产品。此外，公司在海外市场的中高端设备装机量提升，加上加强供应链和销售管理，提高了公司的运营效率和市场竞争力。
研报进一步指出，联影医疗的中、高端产品持续驱动公司拓展海外业务。凭借技术创新，公司在海外市场的品牌影响力持续提升，实现了全球化业务的快速拓展。
在盈利预测和投资建议方面，广发证券预计联影医疗在2023-2025年的归母净利润分别为19.74亿元、23.89亿元和29.57亿元，EPS分别为2.40元/股、2.90元/股和3.59元/股。鉴于公司作为国内医疗设备领域的龙头企业，具有高行业技术壁垒和明确的全球竞争格局，同时看好其海外业务的未来增长潜力，广发证券给予联影医疗2024年55倍市盈率，合理价值预计为159.45元/股，维持“买入”评级。
研报也提示了潜在风险，包括境外销售渠道拓展的风险、市场竞争的风险以及政策和审批的风险，建议投资者在考虑投资时予以注意。