国联证券于2024年2月26日发布的分析报告指出，尽管工程机械行业目前正处于低谷期，但恒立液压通过海外市场拓展和产品多元化策略，有望迎来业绩的逐步回暖。根据此报告，分析师张旭和田伊依指出，尽管2024年2月挖掘机销量同比大跌，但公司通过优化产品线和加大研发投入，在非传统市场中寻求新的增长点，尤其是在美洲市场的持续扩展。
据CME预估数据显示，2024年2月挖掘机全球销量预计约为13700台，同比下降约36%。中国市场表现更为不佳，销量下滑约53%，反映了整个工程机械行业面临的挑战。此外，2023年中国挖掘机械行业的整体出口量虽然呈下降趋势，但恒立液压逆势在海外市场和新产品开发上取得了一些成果。特别是在北美和南美建立生产基地，将有助于公司在未来几年内提升国际市场的竞争力。
尽管公司2023年第三季度的财务数据显示，营收和净利润都有所下降，但整体业绩仍保持了增长。国联证券的报告还预测，随着基建项目的落地，下游需求有望提升，恒立液压2023年至2025年的营业收入和归母净利润均将实现稳步增长。报告给出了该公司2024年的目标价62.1元，并维持“买入”评级。
然而，报告也提醒投资者注意两大风险：下游需求不达预期以及海外销售不及预期，这可能会对公司的长期业绩构成影响。此外，报告强调里面的分析和预测仅代表研究团队的观点，不构成投资建议，投资者应谨慎决策，注意投资风险。