华泰证券发布中交设计研究报告，对公司未来发展潜力表示肯定并给予“买入”评级
在最新发布的研究报告中，华泰证券对中交设计进行深度分析，并给予其“买入”评级。报告指出，中交设计，作为中交集团旗下的设计平台，在2023年12月初完成分拆上市，展现出与众不同的经营稳健性，规模化与高端化发展趋势显著。预计其2023年至2025年归母净利润将分别达到17.22亿元、18.46亿元和19.82亿元。基于公司在行业中的龙头地位和全球化布局优势，报告为2024年的公司赋予了14倍PE的估值，目标价定为12.53元。
中交设计利润率、费用率和现金流等关键财务指标表现抢眼，尽管设计市场增速有所放缓，但借助其行业领导地位，公司有望在市场份额和领域扩充方面实现显著进步。此外，公司的海外战略将开辟增长新领域，依托中交集团的全面支持，未来海外业务的发展空间广阔。
报告还对比了国际设计巨头AECOM的发展路径，认为中交设计可望模仿其成功经验，通过内生增长和并购策略加强公司综合竞争力。此外，中交设计拥有数多优势，包括突出的股东背景、强大的品牌实力和人才储备，这将为公司在国内外市场的发展提供长期支持。
华泰证券的报告同时提醒投资者关注交易完成后业务整合的风险，宏观经济周期波动及应收账款回收的风险。
报告强调，中交设计有望通过内生增长和外延扩张双轮驱动，巩固其在综合性设计领域的龙头地位，预示了公司未来在行业内的增长和市场表现。