开源证券在其最新发布的研究报告中评述，华凯易佰于2月20日宣布了2024年的限制性股票激励计划（草案），该计划拟向114名激励对象授予1672.2万份股票，约占公司股本总额的5.78%。该激励计划旨在加强公司的长期激励机制，通过将股东、公司利益与核心团队的个人利益紧密结合，共同推动公司的长远发展。
报告指出，尽管考虑到业绩考核目标和相关成本，开源证券保持了对华凯易佰2023年盈利预测的不变，但下调了2024至2025年的盈利预测。预计2023至2025年归属于母公司的净利润分别为3.40亿元、4.46亿元(下修0.90亿元)以及5.52亿元(下修1.19亿元)，对应的EPS（每股收益）分别为1.17元、1.54元(下修0.31元)以及1.91元(下修0.41元)。在当前股价下，公司的市盈率（PE）分别为16.6倍、12.7倍、10.2倍。鉴于公司作为跨境电商泛品类头部卖家的地位，以及其通过自研信息系统巩固的运营能力，该研究机构认为公司的估值合理，并维持对其股票的买入评级。
此外，报告还强调了华凯易佰在捕捉全球电商市场发展机遇方面的战略布局。公司通过执行“泛品+精品+亿迈生态平台”的三大业务协同战略，全面布局新兴消费区域和电商平台，利用AIGC新技术提高运营效率并优化人均产出，以推动业绩的快速增长。
报告最后提醒投资者关注宏观经济波动、市场竞争加剧、平台政策变化以及新业务不及预期等潜在风险。同时强调，报告中的观点完全出自研究机构，并不代表本公司观点或构成任何投资建议。